Bei AMZN ist der Einzelhandel flach, AWS trägt die Geschichte. Die Bewertung hängt am Cloud-Absatz und an dessen Marge, nicht am Warenkorb des Quartals.
Ein stärkerer Warenkorb bei schwächerem AWS ist für dieses Papier die schlechtere Mischung. Umgekehrt kann ein flacher Handel reichen, wenn die Cloud-Zeile die Marge hält.
Der Desk trennt die beiden Segmente, bevor er den Konzernumsatz liest. Die Notiz ist kein Kursziel.
Was der Desk beobachtet
- Einzelhandel flach
- AWS trägt die Bewertung
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